Провалы рынка. Долги, дефициты, кризисы, дефолты, финансовые пирамиды, финансовые пузыри, банковские паники – звенья одной цепи. Монография

[email protected]

УДК 336.6

ББК 65.5

К687

Коротченков А. М., Виноградов Д. А.

Рецензенты:

Машунин Ю. К. – д. э. н., профессор ДВФУ;

Жариков Е. В. – д. э. н., профессор ДВФУ;

Кривелевич М. Е. – к. э. н., доцент ДВФУ.

Как правило, первопричиной финансовых и экономических потрясений и в отдельных странах, и в мировой финансовой системе являются долги. Чаще всего именно они приводят к финансово-экономическим кризисам, дефолтам суверенных валют, обвалам фондовых рынков, банковским паникам, девальвациям валют, рецессиям реального сектора экономики, массовым банкротствам банков и предприятий, крушениям финансовых пирамид, сдуваниям финансовых пузырей и другим явлениям «провалов рынка». В настоящей монографии изложены теоретические подходы к объяснению современных наиболее значимых «провалов рынка». Рассмотрены вопросы их происхождения, локализации, преодоления, недопущения.

В монографии представлен механизм действия мировой финансовой пирамиды, с помощью которого небольшая кучка мировых ростовщиков – семейных кланов мультимиллиардеров – как насосом выкачивает финансовую дань практически почти со всех стран мира через систему аффилированных с ними банков, в том числе и из России. Логическое решение этой проблемы – разрушение данной пирамиды.

УДК 336.6

ББК 65.5

© Коротченков А. М., Виноградов Д. А., 2014

© ООО «Проспект», обложка, 2015

© ООО «Проспект», электронная версия книги, 2015

В настоящее время у широких слоев населения страны (за исключением узкого круга специалистов) нет четкого понимания причин финансовых и экономических потрясений как в отдельных странах, так и в целом в мировой финансовой системе: финансово-экономических кризисов, суверенных дефолтов, обвалов фондовых рынков, банковских паник, девальваций валют, рецессий реального сектора экономики, массовых банкротств банков и предприятий, крушений финансовых пирамид, сдуваний финансовых пузырей и других проявлений «провалов рынка». Часто подобные проблемы носят комплексный характер.

Негативные последствия этих потрясений приводят к потерям, как для участников финансовых и экономических рынков (инвесторов, вкладчиков, эмитентов, собственников), так и для населения – растет безработица, падает уровень жизни людей. Однако результатом этих потрясений могут быть не только экономические последствия, но и «нематериальные»: утрата доверия к национальной валюте, финансовой системе и экономике в целом со стороны населения и инвесторов. В отдельных случаях последствия могут носить и политический характер: утрата суверенитета страны, недоверие правительству (вплоть до смены власти), политическая нестабильность.

Начиная с XIV в. в различных странах с меняющейся периодичностью, но с упорным постоянством происходят дефолты по внешнему долгу (всего их зарегистрировано 250), начиная с XIX в. – банковские кризисы, которые, как правило, перерастают в финансово-экономические (286), начиная с XX в. – крушения финансовых пирамид. Только в России за последние 20 лет рухнуло 237 финансовых пирамид, количество обманутых вкладчиков превысило 1,2 млн. человек, их ущерб превысил 1,4 трлн. руб. В подавляющем большинстве случаев первопричиной этих событий являются долговые обязательства соответствующих правительств, каких-либо финансовых учреждений или хозяйствующих субъектов.

Кроме того, уже в конце XX – начале XXI в. появился новый феномен – финансовые пузыри, являющиеся продуктом не контролируемых со стороны государства спекулятивных биржевых и внебиржевых операций. Как правило, они носят виртуальный характер, существуют лишь в банковских записях, однако во время «сдувания» приносят реальные беды как отдельным странам, так, иногда, и в общемировом масштабе.

Например, к середине 2008 г. пузырь деривативов, по некоторым оценкам, превысил 1 квадриллион (т. е. 1 тыс. трлн) долл.

Современная рыночная экономика развивается циклически (длинные волны Н. Кондратьева, средние волны К. Жугляра, короткие волны Д. Китчена), она подвержена периодическим кризисам. Кризисы носят временный характер и заканчиваются, как правило, восстановлением и более мощным в последующем периоде экономическим ростом^>1. Й. Шумпетер показал, что именно в период кризисов отмирает все устаревшее, неэффективное, а взамен появляется что-то новое, прогрессивное. Не будь кризисов, человечество не достигло бы тех высот благополучия, которых оно достигло сегодня.

Однако кризисы бывают разные: два разрушительных мировых кризиса Великая депрессия (1929–1933 гг.) и последний мировой кризис (2008–2009 гг.) внесли в эту благостную картину явный диссонанс. Экономические потери предприятий и государств, горе и страдания миллионов людей от безработицы и финансовых потерь – совершенно неадекватная плата за будущий экономический рост, который еще неизвестно когда наступит.

Более того, беспрецедентные долги, накопленные к настоящему времени в США: государственные – 17 трлн. долл., корпоративные – около 43 трлн. долл., домохозяйств – около 20 трлн. долл. – являются явным предвестником дефолта доллара (т. е. главной мировой резервной валюты) и неизбежного последующего более разрушительного мирового экономического кризиса, чем два упомянутых выше. Совокупная долговая финансовая пирамида как раз и создает реальную угрозу будущего мощного мирового экономического кризиса.